证监会一季度开19起罚单，同比增长35%，这些领域是高发高罚区

来源：实体投教       浏览数：        2019-04-12 10:43

证监会继续保持强有力的监管执法。
 
2019年一季度，证监会官网共公布行政处罚案件19宗。去年同期，证券交易市场中受到处罚的行政处罚案件仅14宗，今年罚单数同比增幅超35%。
 
内幕交易成为高罚区
 
在公布的19宗案件中，涉及内幕交易、操纵市场和信披违规的案件最多，分别有8起、5起和4起。此外，还涉及中介机构未勤勉尽责以及证券从业人员炒股。
 
2019年一季度，对内幕交易的打击成果显著。证监会官网公布8起涉及内幕交易的行政处罚。包括李甫、刘丹内幕交易新日恒力案、吴学军、程凌、余盛等内幕交易太阳纸业案、周德奋内幕交易金一文化案、董艳内幕交易渤海股份案等。

公布的8宗案件所涉内幕信息均与资产并购重组事项相关，说明该领域依然是内幕交易的高发地带。并购重组事项筹划周期长、牵涉面广，且对市场具有重大影响，极易成为不法行为人用以谋取不正当利益的工具。
 
通过梳理一季度行政处罚书发现，关于内幕交易的形成主要有几个方面的要点，包括当事人与内幕信息知情人关系密切且在内幕信息公开前频繁或存在可疑联络，交易时点与内幕信息知情人接触时点高度吻合，交易时点与内幕信息形成及公开过程基本一致，交易涉及内幕信息股票的资金情况等。这些要点往往也是当事人申辩的重点。
 
信息披露制度作为资本市场健康发展的基础性制度，是提升上市公司规范治理水平和财务信息质量的重要抓手，证监会对相关违法违规行为的惩处一直保持着高压态势，一季度共对4宗信披违规案开出了罚单。包括澄星股份信披违规案、欧海鹰未披露超比例持有“新日恒力”案、珠海中富未如实披露关联交易案、华谊嘉信信息披露违法案件等。  
证监会在公布相关罚单时曾表示，信息披露的真实、准确、完整、及时是资本市场健康运行的重要基础，是充分保障投资者知情权的法定要求，证监会通过严格执法，督促发行人、上市公司及其大股东、实际控制人、董监高等责任主体切实依法履行信息披露义务，不断夯实资本市场健康发展的制度基石。
 
 
股市回暖，不法行为蠢蠢欲动
 
在当前市场回暖的情况下，投资者预期向好，交易量攀升，容易刺激投资情绪和不法行为。证监会将对操纵市场、内幕交易等资本市场常见违法行为保持持续的监管高压，严厉查处挑战法律权威的违法行为人，以强有力的监管执法切实保护广大中小投资者合法权益，维护资本市场健康稳定发展秩序。  
“通过强有力监管执法，警示处于信息优势地位的内部人恪己慎行，告诫相关主体切勿热衷于所谓“内部消息”，法网恢恢，任何内幕交易行为均有迹可循，终将受到法律严惩。”证监会在总结2018年行政处罚情况时曾对打击内幕交易作出上述强有力的表态。
 
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